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G金鹰:养在深闺未人识的价值型投资品种

发布时间:2006-06-06    研究机构:东方证券

公司具有独特的产业链配套优势,纺织机械和纺织工艺的紧密结合,促使公司在新产品开发、生产成本节约和应对行业景气轮回等方面处于业内领先位置。

  公司目前亚麻原料的自给率在20%左右,随着新项目的逐步建成和行业内重新洗牌带来的并购机会,公司在原料领域的控制权和行业内话语权将进一步增强。

  由于亚麻纤维在舒适性、环保性和时尚性方面具有突出的优势,我们认为未来亚麻行业具有广阔的发展空间,公司有意向下游拓展将充分分享行业的成长果实。

  05年的台风和行业负面因素对公司经营造成了一定冲击,06年公司各项业务运转良好,盈利有望实现30%以上的增长。

  根据国内外同行业上市公司的估值水平,同时考虑公司在多个子行业中的龙头地位及未来成长性,我们认为给予其15倍的市盈率较为合理,对应的股价水平在9.9元左右,目前价位建议积极“增持”。

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